乌称袭击俄空军基地！特朗普威胁再袭伊朗 以称正制订新行动计划！美加贸易谈判中止！A股牛市来了？

　　早上好，先来看下国际消息。

　　据央视新闻消息，当地时间6月27日，乌克兰武装力量在社交媒体上表示，为削弱俄军对乌克兰领土实施空袭的能力，当天凌晨，乌克兰特种作战部队、安全局与国防军其他单位协同作战，对俄联邦伏尔加格勒州“马里诺夫卡”空军基地实施精确打击。

　　据初步消息，4架飞机被击中，战机维修保障区域也遭到破坏。目前，俄方飞机受损程度正在进一步核实。

　　俄罗斯方面对此暂未回应。

　　据央视新闻消息，当地时间6月27日，美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，伊朗最高领袖哈梅内伊明知自己的声明是谎言，却宣称伊朗赢得了对以战争，而事实并非如此。

　　特朗普称，伊朗的三个核设施被摧毁，而他确切地知道哈梅内伊藏身何处，他不会让以色列或者美国武装部队终结哈梅内伊的生命。

　　特朗普表示，在战争的最后关头，他还要求以色列调回一支规模庞大的空军部队，这些空军部队直飞德黑兰，意图制造一场大战。这将是迄今为止最大规模的袭击，且将会造成巨大的破坏，许多伊朗人将丧生。

　　特朗普表示，在过去的几天里，他一直在努力争取解除制裁以及其他一些措施，为伊朗提供更好的机会，使其能够全面、快速、彻底地恢复元气，然而却遭到了反击。特朗普称其立即放弃了所有解除制裁的工作。

　　另据央视新闻消息，特朗普表示，他希望伊朗能够接受国际检查，以核实其不会重启核计划。

　　他还表示，将考虑因铀浓缩问题再次轰炸伊朗。一段时间以来一直存在“假新闻”，伊朗核设施已被摧毁，他不相信伊朗会重返核武领域。

　　不过，当地时间6月27日，美国国会参议院投票否决民主党主导的限制特朗普对伊朗动武权力的提案。

　　据央视新闻消息，当地时间6月27日，以色列国防部长卡茨发文总结以军日前针对伊朗发起的代号为“崛起的雄狮”军事行动。

　　卡茨称，以军在行动中摧毁了伊朗境内防空系统、多个关键核设施和导弹生产系统，刺杀了多名伊朗安全高层与核心核科学家，终结了伊朗几十年来谋划的“摧毁以色列计划”，圆满完成了军事行动。

　　此外，卡茨表示，他已下令以色列国防军制订针对伊朗的行动计划，包括维护以色列空中优势、阻止伊朗发展核武器与导弹项目，并对其支持的反以势力活动进行回应。

　　卡茨称，以色列将定期采取行动，挫败相关威胁。他同时警告伊朗方面，称“崛起的雄狮”军事行动只是以色列新政策的序幕 。

　　据央视新闻消息，当地时间6月27日，特朗普在社交媒体平台上发文表示，美国刚刚获悉，加拿大宣布将对美国科技公司征收数字服务税。这是对美国的“直接且赤裸裸的攻击”，加拿大显然是在效仿欧盟。

　　特朗普还表示，鉴于这项令人震惊的税收，美国特此终止与加拿大的所有贸易谈判，立即生效。美国将在未来7天内告知加拿大与美国开展贸易将支付的关税。

　　本周，在多重利好因素影响下，A股市场走高，沪指成功突破3400点，创下年内新高。其中，国泰君安国际获得虚拟资产交易牌照的消息点燃证券板块，带动板块大幅上涨，国泰君安国际的股价涨幅更是一度飙升至198%。市场观点普遍认为，证券板块的强劲上涨是A股启动牛市的征兆。同时，期货日报记者注意到，近期，关于A股市场牛市启动的消息层出不穷。

　　对此，中信建投期货金融分析师孟庆姝分析道，近期，证券板块活跃的主要原因是低基数下盈利回升带来的市场预期转变与估值修复。从非银金融一级行业指数的表现与其他一级行业对比来看，自去年9月至本周，非银金融业处于较低点位，未来的估值修复有望持续，但仍需盈利状况持续好转来验证。

　　“证券板块的短期异动，通常被视为A股市场情绪回暖与资金活跃度提升的信号，但单一板块的爆发并不构成牛市启动的充分条件。”华泰期货股指研究员汪雅航表示，尽管A股市场将证券板块视为“牛市旗手”，但系统性行情的确认还需多方面验证。政策层面，需关注政策定力的持续性。比如，7月的中共中央政治局会议与美联储议息会议，这都是关键的观察窗口。若国内政策保持宽松基调或美联储释放降息信号，将有效强化A股市场的牛市预期。经济方面，需验证国内后续经济数据的边际改善情况，国外则需观察特朗普的政策走向与美联储的货币政策动向。交易层面，需观察资金面与情绪面能否共振，既包括大资金、杠杆资金等各类资金的持续进场，也需看到成交额稳步放大与换手率提升。当前，A股市场仍处于多重因素博弈的阶段，证券板块的阶段性表现更宜被认为是风险偏好的修复。资金流动性层面，近日，美元指数近3年来首次跌破97关口，在岸、离岸人民币兑美元汇率双双升破7.16关口，创下自去年11月中旬以来的新高。不过，美联储迟迟未定的降息预期，叠加国内降准、降息的货币政策环境，中美利差仍然较大，使市场对资金流向的判断更为谨慎。

　　汪雅航进一步表示，海外层面，美国对外战略博弈仍将持续，短期关税政策缓和虽有助于缓解该国市场的供需压力，但若关税政策进一步升级，仍可能推高输入型通胀压力，这种情况下美联储需谨慎降息，避免因过早的宽松货币政策而加剧通胀。另外，当前美债市场流动性趋紧与美国财政扩张需求，都需要低利率的货币环境来支持，美联储在等待能够降息的窗口。综合来看，目前，美联储的货币政策仍处在观望状态，随着市场对美国经济下行的担忧情绪升温，特朗普执政压力加大，下半年美联储的降息预期在升温。

　　“近期，美联储部分官员公开表示美国的关税政策并未对该国的通胀造成显著影响，并透露出7月FOMC会议降息的意愿，美联储近期降息可能性有所增加，这意味着中美利差有望在近期缩小。从汇率利差定价的角度来看，人民币兑美元汇率有望延续升值的趋势。”孟庆姝说。

　　“观察权益市场可以发现，近期，全球基金资金流向有所调整，资金从美国股市大规模撤离的趋势较为明显，其中部分资金选择债券、货币等传统的避险工具，也有部分资金流向欧洲股市。目前，A股市场尚未出现明显的外资涌入迹象，资金流动性仍由国内资金主导。虽然国内的资金流动性环境维持宽松态势，但向股市传导仍需时间。”汪雅航说。

　　记者注意到，在沪指成功突破3400点后，投资者十分关注是不是A股牛市来了。

　　对此，孟庆姝认为，本轮A股市场行情是货币宽松、利好政策累积、外部扰动缓解等多重因素集中推动的结果。从市场成交额、换手率、两融余额、期指基差等市场指标的变动趋势来看，A股市场情绪持续转好，风险偏好持续修复。虽然本周前4个交易日沪深两市表现较强，但不能说明A股的牛市行情已经形成。不过，短期的市场情绪、风险偏好的修复有望继续对本轮A股市场的上涨行情提供支撑，但长期来看仍需上市企业盈利情况改善、国内宏观经济指标持续向好来支撑。

　　“此次A股市场快速上行，主要是受中东局势缓和、国内阅兵消息提振及多部门联合出台金融促消费政策等多重利好因素驱动。但是，相较于去年的‘9·24’行情和今年的‘DeepSeek’行情，当前A股市场缺乏基本面扭转或是产业变革的驱动因素，近期股指的强势表现更多是政策暖风催化带来的估值修复行情。”汪雅航认为，综合来看，当前A股市场上涨的核心驱动力仍显不足。虽然资金面有所活跃，但尚未形成全面做多的合力，单边快速上行的持续性有限。A股市场情绪指标已升至过热区间，后续的行情或将逐步回归理性。不过，此轮A股市场反弹带动沪指重回3400点，将进一步夯实结构性“慢牛”的格局，A股市场中枢有望温和抬升。

　　“短期来看，若以伊冲突再度爆发，或引发油价反弹，对股市而言，军工板块和贵金属板块将反复活跃；中长期来看，关闭霍尔木兹海峡的可能性较低，特朗普政府更倾向于快速平息战火，以稳定油价、控制通胀水平，进而引导美联储降息。此外，地缘冲突对A股的影响正逐渐减弱，当前临近美国关税政策调整节点，且A股中报业绩进入密集披露期，建议关注高股息防御板块及超跌成长板块。”中辉期货股指研究员张清称。

（文章来源：期货日报）