创业板指午后涨逾2% PCB、创新药、消费电子板块涨幅居前

　　沪指小幅上涨，创业板指午后涨逾2%，PCB、创新药、消费电子、AIPC、生物制品、CPO概念涨幅居前。全市场超3400股飘红，60只股涨停。

　　今日要闻

　　西门子称美国已取消对中国芯片设计软件的出口限制

　　总台记者当地时间7月2日获悉，德国西门子股份公司收到美国政府的通知称，美国已取消对中国芯片设计软件的出口限制。根据公司声明，这家德国供应商已恢复中国客户对其软件和技术的全面访问。

　　证监会党委召开扩大会议提出 持续优化股债融资等资本市场机制安排

　　中国证监会7月2日消息，中国证监会党委近日召开的扩大会议提出，持续优化股债融资、并购重组等资本市场机制安排，促进要素向最有潜力的领域高效集聚，更好支持科技创新和产业创新融合发展。

　　6月A股IPO受理井喷 释放了哪些信号？

　　对于近期A股IPO受理量的激增，受访人士认为主要是政策端变化、日历效应和资本市场积极推动科技创新等多方面因素共同作用所致。

　　公募基金把脉A股2025年下半年：市场或仍将围绕科技叙事

　　大部分公募机构认为今年三季度以及下半年的主线行情呈机遇与风险并存的格局，如万家基金、财通基金、中欧基金等均提示了结构性的行情，并指出了后续可关注的配置方向。行情研判方面，万家基金、中欧基金一致认为外围贸易政策的不确定性依旧是市场的一大变数，但整体有望呈现偏强震荡格局。财通基金、国联安权益投资部董事总经理邹新进则表示，下半年及更长周期内，A股市场将更多受制于中国经济的内生发展动能，行情上更加“以我为主”。投资主线方面，科技、部分新消费以及红利资产主线被多家公募看好。

　　多个行业启动去产能 更多“反内卷”举措有望落地

　　市场情绪提振的背后，是各行各业吹起的“反内卷”号角。伴随着中央财经委员会第六次会议直指“内卷式”竞争治理，强调“推动落后产能有序退出”，新一轮的行业“反内卷”、去产能行动大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。

　　机构观点

　　中国银河证券：银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期

　　中国银河证券表示，货币政策适度宽松基调预计不变，降准降息空间仍存。存贷款非对称降息落地，息差企稳有支撑。一揽子金融政策加码，结构性工具加力，银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。中长期资金力量壮大，公募低配有望修复，ETF扩容加速利好权重股，增量资金加速银行估值重塑。

　　中信证券：继续把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向

　　中信证券研报表示，预计2025年二季度计算机行业收入稳健增长，整体或延续一季度趋势，算力、信创、AI应用等方向景气度高。展望2025年下半年，建议继续把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，如管理/办公软件、医疗IT、算力芯片、服务器、云厂商等板块；同时建议兼顾稳定币、信创、低空经济、机器人等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件、军工IT等板块。

　　天风证券：看好存储板块近期重大机遇

　　天风证券研报表示，看好存储板块近期重大机遇，基于：1）三、四季度存储大板块或持续涨价；2）AI服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产品渗透率持续提升，拉高板块收入提亮；3）国内存储市场进一步加速成长。

　　华泰证券：关注科技公司港股二次上市的投资机会

　　华泰证券研报表示，近期，港股市场出现了A股已上市科技公司密集赴港二次上市的新趋势。截至6月30日，2025年已有包括蓝思科技、龙旗科技、豪威集团等在内16家A股半导体、消费电子公司提交了港股招股书，数量显著高于2024年同期水平。华泰证券认为，港股的二次上市具备以下三方面意义：1、对拟上市企业而言，二次上市可带来多元化的融资渠道，并借助港股“闪电配售”等机制提升融资效率，增强国际市场认知度，助力其全球化布局；2、对港股投资者而言，短期内有望把握港股与A股之间的折价套利机会（2025年内5家赴港二次上市公司的折价率中位数约为-17%），长期则将受益于恒生科技指数成分质量的显著提升，从而吸引更多国际资金入场；3、对A股投资者而言，这不仅意味着A股公司的投资价值得到国际认可，也为A股核心科技资产提供了新的国际估值参照，进而可能引发整体估值框架的重塑。

　　广发证券：AI推理需求提速，端侧AI百花齐放

　　广发证券发布电子行业2025中期策略称，AI的进击时刻，Scaling-law三轮驱动，全球AI模型和AI应用快速发展。AI 推理需求提速，AI PCB蓬勃发展，AI ODM等持续增长；国产AI持续创新突破，集群和本地部署双向发展，驱动国产AI产业链持续成长，建议关注海外AI和国内AI产业链相关标的。端侧AI百花齐放，AI 眼镜方兴未艾，有望成为新终端；汽车智能化加速，汽车CIS和EEPROM市场规模增长；利基型存储涨价，3D堆叠DRAM有望在云侧和端侧打开应用空间，建议关注端侧AI产业链相关标的。

　　国泰海通：关注钢铁行业龙头

　　当前，钢铁需求环比小幅下降，总库存微升。长期来看，产业集中度提升、促进高质量发展是未来钢铁行业发展的必然趋势，具有产品结构与成本优势的钢企将充分受益。在环保加严、超低排放改造与碳中和背景下，龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显。