实盘大赛总利润显著回升

近日，全国期货实盘大赛总利润曲线走出开赛以来的底部盘整，呈现显著回升态势。大赛官方数据平台“赢家在线”统计数据显示，7月21日和22日，参赛者总利润实现14亿元的增长。

“在‘反内卷’政策预期驱动下，新能源、黑色、建材等板块接连掀起‘涨停潮’，带动市场整体隐含波动率抬升。”实盘大赛金牌导师王志新向期货日报记者表示，这类由政策预期催化的行情往往会导致资金快速涌入相关标的，放大了参赛选手的持仓收益。

温州大学商学院金融专硕校外硕导、实盘大赛金牌导师谭伟鸿介绍，开赛以来，参赛者总利润与文华商品指数呈现高度正相关，即“商品价格涨，利润增”“商品价格跌，利润减”。

“期货市场执行的是双向交易机制，这种高度正相关反映了参赛者整体上‘喜多厌空’的单向思维模式和行为特点。近期参赛选手利润的快速回升，正反映了大宗商品、股指衍生品等标的价格的普遍上涨。”谭伟鸿说。

行业人士表示，大赛利润曲线的快速回暖，映射出当前商品及衍生品市场的整体升温态势。然而，事件驱动型行情通常波动剧烈，且参赛群体在策略上展现出一定的同质性，投资者需密切关注政策动向与市场流动性变化，强化风险管理，警惕因品种或方向过于集中带来的潜在风险暴露。

“政策托底与产业升级为市场提供了长期支撑，但仍需警惕外部冲击风险。”王志新说。

谭伟鸿认为，对参赛选手来说，面对大行情不应该急于追涨或杀跌，更应该基于自身的仓位结构、资金配比，优先作多维度的审慎考量。“首先，要尊重首轮行情的客观事实。原有的看空交易者，应该及时对账户进行调整。其次，应该反思长期趋势的底层逻辑是否发生变化。市场的基本面在动态发展，投资者需要放弃过度的主观认知，以及账户的沉没成本，以市场为中心，客观分析当前市场的新格局、新变化，以当下见未来。再次，操作层面急需加强仓位管理、节奏控制。市场在经历一轮快速波动后，空头止损和多头平仓会使价格形成新的平衡点。因此，建议参赛选手建立浮动止盈策略，尽可能地保护利润空间，并高度关注行情是否存在继续发展的机会。”他说。

在王志新看来，除了做好仓位管理、风险控制以及策略多元化之外，参赛选手还应及时进行心态调整。“实盘大赛中，选手常因短期排名压力而重仓押注高波动品种。其实，选手更应该坚守‘弱水三千，只取一瓢’的原则，放弃不符合自身交易系统的机会。行情大起大落的时候，心态是影响交易非常重要的环节，要做好自己认知内的交易计划，不追涨杀跌。”他表示。