期货行业多维度发力 护航产业行稳致远

6月以来，全球经济与政治局势出现较大变化，叠加国内产业政策调整，国内外部分期货品种期现货价格大幅波动。

在复杂多变的市场环境中，突发情况（如不可抗力事件引发的市场异动等）时刻考验着产业企业的运营稳定性。那么，作为金融市场与产业企业重要纽带的期货公司，在关键时刻如何通过一系列行之有效的应急措施与成熟做法，有效帮助产业企业抵御风险冲击、保障生产经营有序进行？

构建全方位风险预警机制，筑牢安全防线

“比如，6月13日以色列突袭伊朗，随后美国袭击伊朗核设施，当时市场一度担忧中东‘火药桶’被引爆，引发全球资本市场异动；再如，近期国内综合整治‘内卷式’竞争，通过系统施策纠偏公平竞争中的不当做法，推动市场资源优化配置与产业生态良性发展，商品市场随即出现‘牵一发而动全身’的行情。”长安期货总经理马拥军向期货日报记者举例道，当市场突发异常波动时，期货投资者尤其是产业企业持有的期货头寸存在方向逆转风险，若缺乏提前预防措施或未及时管控，可能遭受较大损失。

马拥军认为，针对上述情况，期货公司服务产业客户时，主要从前台、中台、后台构建系统性风险控制体系并提供信息服务，及时提醒客户避险。以其所在公司为例，当某商品价格波动幅度突破3%阈值时，内部会迅速启动高效协同的风险预警流程——中台研发部门依托专业市场研究团队与先进数据分析工具，第一时间捕捉行情异动信号，争分夺秒深度挖掘分析市场数据，结合宏观经济形势、行业供需格局与政策导向等多维度因素，生成具有价值的交易风险提示。这份提示不仅精准剖析行情异动根源，更结合市场经验与专业判断，给出切实可行的操作建议，为产业客户应对风险提供关键指引。

与此同时，前台业务部门紧密配合，同步启动分级触达机制。借助现代化的通信技术与完善的客户管理系统，通过专属服务群、电话等多元化渠道，将风险提示信息以最快速度精准推送至产业客户。针对公司重点关注的产业企业，前台业务人员会详细解读风险提示内容，并附上研发团队初步研判的应对方法，确保产业客户充分理解市场形势与应对策略。后台风控部门则实时联动，运用压力测试、情景分析等先进风险管理手段，对极端行情可能带来的影响进行全面深入评估，提前制定周全的应急预案，如合理调整保证金比例、依规进行强制平仓等，防止风险进一步扩散，由此构建起“研发预警—前台触达—风控把关”的严密闭环机制，为产业企业筑牢安全防线。

中财期货相关部门负责人也从自身实践出发，分享了应对产业企业风控需求的三方面经验：一是加强风险提示、预留操作时间；二是实时监控盘中风险，并提前告知客户关注盘面行情，同时考虑到产业客户资金划转流程较长，预留较为充裕的追保时间；三是提示产业客户合理运用套保工具规避持仓风险。

依据产业特性，提供个性化升级服务

“若行情波动加剧，我们会迅速升级服务模式，以满足产业企业在复杂市场环境下的多样化需求。”据马拥军介绍，此时，由中台研发部门牵头组织高规格行情分析会。研发团队深入剖析宏观数据变化趋势，精准洞察行业供需矛盾的深层问题，结合市场最新动态展开全面深入分析，从专业视角提出详细操作建议与全面风控方案，为产业客户定制针对性应对策略。风控部门同步补充流动性风险提示，从资金流动角度为产业客户提供风险防范建议，确保其资金链稳定。

马拥军补充说，行情分析会的结论会及时整理为详细操作指引，由前台业务部门传递给重点产业客户。此外，前台业务人员充分发挥对客户的深入了解优势，如交易习惯、经营特点、风险承受能力等，灵活调整沟通频率与方式。针对风险敏感型客户，增加电话沟通次数，进行一对一深度交流，详细解释操作指引要点与潜在风险，耐心解答疑问并给予情绪疏导与专业指导；针对操作成熟、经验丰富的客户，则提供更简洁明了的策略要点，助其快速把握市场关键信息、高效制定应对方案。这种优先保障头部重点客户尤其是产业企业的服务响应速度的机制，有效确保了企业套保组合与现货经营的稳定性，显著降低市场波动对企业经营的负面影响。

“我们会依据不同时间与市场环境，为产业客户制定个性化风险管控策略。”中财期货相关部门负责人进一步介绍了其长假风控方案：长假期间，公司会充分分析产业客户持仓结构，及时调整长假保证金收取比例以规避风险；在专属客服方面提供一对一服务，为有交割意向的客户建立专属服务群，制定交割日志，并根据日志安排通过多种途径提示交割注意事项。

深度介入产业链，着眼实体经济长远发展

“服务实体经济高质量发展，期货公司需加大对产业企业（包括上市公司）的风险管控服务与引导。”中财期货相关部门负责人举例称，该公司已在贵州、陕西、四川等地积极开展期货和衍生品培训，帮助产业客户提高认知，正确认识期货在风险防控中的作用。

马拥军认为，针对当前黑色金属、能源化工、农产品等重点板块波动加剧的态势，期货公司研发部门需充分发挥专业优势，撰写深入细致的产业专题报告服务广大投资者。报告可以从产业链视角出发，全面分析上下游价格传导路径，深入研究政策变动对各环节的影响，精准预判市场潜在拐点。同时，可以通过深度挖掘分析海量历史数据与实时市场信息，结合行业发展趋势与市场动态，提示产业企业短期面临的风险。长远来看，还可以结合当前行情及历史波动案例，为产业企业量身定制中长期风险管理方案，帮助其建立系统性风险应对机制，在复杂市场中实现长远布局与稳健发展。

“服务产业时，公司市场人员需通过深入一线实地调研、平台信息共享、产业交流等途径获取第一手产业信息，由研究院对信息进行研判解读，共同评估信息热点等级并第一时间反馈客户，实现信息实时共享，帮助客户甄别行业信息与热点事件，为客户规避市场风险提供参考依据。”中财期货相关部门负责人总结说， 期货公司应以服务实体为主线，推动前、中、后台形成合力，将产业服务落到实处。

值得注意的是，在与多家期货公司沟通交流中，记者发现，突发情况下网络中断、系统故障等技术问题也可能严重影响产业企业的期货交易。为保障交易连续性与资金安全，多数期货公司已制定完善的应急交易保障方案：一方面配备强大的备用系统与设备，如移动数据网络、专线备份等，确保主网络中断时快速切换、维持系统稳定；另一方面部署多套交易系统，包括功能完备的主系统与安全可靠的灾备系统，主系统故障时可无缝切换至备用系统，保障交易不间断。此外，多数期货公司还会提醒产业企业准备备用交易设备，如备用电脑、手机等，以防自身设备故障影响交易。

在突发情况下，期货公司通过全方位风险预警、个性化服务升级、深度产业链分析与应急交易保障等一系列举措，为实体经济发展提供了坚实支撑。期货公司表示，未来将持续优化服务体系、提升专业能力，在复杂多变的市场环境中为产业企业稳定发展贡献力量，共同应对风险挑战，实现互利共赢的发展目标。