美联储高官最新表态 降息不远了?局势动荡 欧线集运指数后市如何走?

【来源:东方财富】

  早上好!先来看看美联储最新消息。

  明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利最新表示,美国经济增速正在放缓,可能使得短期内降息成为合适的政策选择。

  当地时间周三(8月6日),卡什卡利接受采访时说道:“经济增速正在放缓。短期内,开始调整联邦基金利率可能是合适的。”

  他补充道,关税仍是一个重大的不确定性,目前尚不清楚它们将对通胀产生何种影响,“我们还能等多久才能看清关税的效应?这正是我现在所忧虑的”。

  卡什卡利称,短期内,降息这一选项可能比干等关税明朗化要更好,即使之后可能要“朝反方向调整”,即加息。

  他表示自己仍预计年底前将降息两次,但补充说,如果有迹象表明关税引发的通胀效应可能更持久,那么决策者可能会减少降息次数。

  当天,旧金山联储主席戴利表示,考虑到劳动力市场放缓以及她评估认为关税对通胀仅构成短期威胁,她认为美联储将很快需要降息。“在没有关税的情况下,通胀一直在逐步下降,随着经济增速放缓以及货币政策仍然具有抑制性,通胀应会继续下降。”她补充说,尽管关税将在短期内推高通胀,但不太可能持续产生影响。与此同时,劳动力市场已经疲软。“我认为进一步的放缓将是令人担忧的,一旦劳动力市场出现动摇,它往往会迅速而严重地下滑。所有这些意味着,我们很可能需要在未来几个月内调整政策。”

  当天,美联储理事库克称7月就业报告“令人担忧”,并表示这可能预示着美国经济的拐点。库克在波士顿联储组织的讨论中表示,“这些修订在某种程度上是转折点的典型特征。”上周公布的数据显示过去几个月劳动力市场急剧降温。根据美国劳工统计局发布的报告,7月非农就业人数增加7.3万,此前两个月的数据被大幅下修了近26万。失业率从6月的4.1%小幅上升至4.2%。

  据CME“美联储观察”,美联储9月维持利率不变的概率为6.4%,降息25个基点的概率为93.6%。美联储10月维持利率不变的概率为2%,累计降息25个基点的概率为33.9%,累计降息50个基点的概率为64%。

特朗普称美将对芯片和半导体征收约100%的关税

  据央视报道,当地时间8月6日,美国总统特朗普表示,美国将对芯片和半导体征收约100%的关税。

  特朗普称,如果在美国制造,将不收取任何费用。

  另据央视新闻援引《纽约时报》报道,当地时间8月6日,两位知情人士透露,美国总统特朗普告知欧洲领导人,他计划最早于下周与俄罗斯总统普京进行面对面会晤,随后还计划与普京和乌克兰总统泽连斯基举行三方会谈。

  知情人士称,特朗普在6日与欧洲领导人通电话时透露了这一计划。会谈仅限于美俄乌三位领导人参与,不会包括任何欧洲国家的代表。

  当天,美国白宫表示,俄罗斯表达了希望与特朗普会面的意愿,特朗普对与普京和泽连斯基会面持开放态度。白宫官员称,特朗普与普京的会面地点尚未确定。

  目前俄乌两国暂未就上述消息做出回应。

  特朗普当前对俄罗斯设置的完成俄乌和谈最后期限为8月8日。随着这一期限临近,美国不断向俄罗斯施压。

  当地时间8月6日,特朗普称,将对俄罗斯实施更多二级制裁。当天,在美特使与俄总统会谈结束后,美国一位白宫官员表示,他预计美国对俄罗斯的二级制裁仍将于8日实施。

  值得注意的是,特朗普6日签署行政令,以印度购买俄罗斯石油为由,对印度输美产品额外征收25%的关税。特朗普称,印度不仅大量购买俄罗斯石油,还在二级市场上销售并获取大额利润。对印加征关税的举动也被国际舆论视为美国对俄施压的一部分。

卢拉:巴西不会对美征收报复性关税未放弃与美对话

  当地时间8月6日,巴西总统卢拉在接受媒体采访时表示,目前没有与美国总统特朗普直接对话的空间。

  卢拉称,巴西不会宣布对美国商品征收报复性关税,巴西政府也不会放弃与美国内阁层面的对话。

  美国总统特朗普7月30日签署行政令,宣布将从8月6日起对巴西输美产品加征40%从价关税,但巴西飞机、坚果、橙汁和一些金属产品将被豁免。该措施生效后,大部分巴西输美产品面临的关税税率将提高到50%。

市场情绪回暖,欧线集运指数企稳反弹

  本周三,连续回落的欧线集运期货盘面有所企稳。其中,主力合约EC2510盘中一度达到1466.8点,随后涨幅有所回吐,最终收于1420.1点;EC2512收于1751.4点,涨幅为4.12%。

  方正中期高级海运和宏观分析师陈臻告诉期货日报记者,周三开盘前宏观层面出现两大利多:其一,美国总统特朗普表示,美国非常接近与中国达成贸易协议;其二,时隔十年,国内两融余额重新站上两万亿元。而从技术层面来看,集运期货盘面的周K线进入收敛三角形态势,周二已处于新一轮回调小周期的支撑位,继续回调的空间有限。

  在中信期货航运研究员武嘉璐看来,近期市场“反内卷”主线依然有较强支撑,周三焦煤等品种涨幅较大,商品市场情绪对EC期货也带来一定影响。另外,8月5日以色列召开会议讨论仍将重新全面占领加沙地带,红海复航预期或再被延迟,造成EC2512合约涨幅最高。此外,MSK开舱34周现货运价为2600美元/FEU,较上周下跌200/FEU美元,整体符合预期,但期货盘面贴水较深,市场出现一定的贴水修复倾向。

现货市场持续调低运价

  “随着8月货量边际转弱,船司揽货压力增加,陆续下调报价,现货运价已经进入下行通道。”海通期货研究所航运组负责人雷悦表示,目前第34周也就是8月下旬的报价均值为大柜2970美元,较7月末峰值下降370美元。

  具体来看,陈臻表示,8月以来各大班轮公司持续下调报价。马士基连续下调Week33—34开舱价至2800美元/FEU和2600美元/FEU;赫伯罗特、海洋网联、韩新航运已将最新报价下调到3000美元/FEU以下。

  武嘉璐也认为,当前集运现货市场整体从旺季向淡季转换。一方面,美国新的关税政策从8月7日起生效,5月以来的抢运表现整体步入尾声。美线、地中海、南美线等运价自6月中旬以来持续回落,对欧线运价形成拖累。另一方面,航运公司目前并未发布涨价函,MSK实际航行班次从8月1日的开舱价3000美元/FEU逐步向下调整,本周开舱价从100美元/FEU的跌价幅度抬升到200美元/FEU,预计现货运价仍将在8—9月加速下行。

  整体来看,雷悦表示,今年欧线货量的季节性表现和去年大致相同,顶部位置均出现在7月的第三周,随后货量边际转弱,前期滚囤货消化完毕后,船司开始进入降价揽货周期。

欧线运价或延续弱势表现

  “参考历史趋势,欧线运价在8月开始走弱,整体短周期的下行趋势将持续至10月底,其间货量偏弱,运价承压下行。”雷悦向记者表示。

  陈臻介绍,目前市场运力供给较为充沛。8月中下旬周均运力规模预计达到29.8万TEU;9月已确定的运力规模为周均29万TEU,另有周均1.6万TEU运力待确定。随着多家班轮公司下调报价,其他班轮公司或将同步降价以确保装载率。

  武嘉璐表示,主力合约EC2510对应了集装箱航运的淡季,整体将进入偏下行的周期。

  她认为,EC2510合约仍以逢高布空为主,后续还要关注以下三点:一是“反内卷”政策的具体落地措施对商品市场的整体情绪影响;二是现货端运力调节及装载率动态变化;三是美国10月起对船舶征收挂靠费对市场的影响。

  雷悦认为,市场后续关注的重点在于船司在淡季的定价策略。上半年最低报价均值出现在5月下旬,均值跌破1700美元/FEU,其中包括部分来自美线悲观表现的扰动。船司下一个常规宣涨的时间点通常在10月中上旬,届时船司将宣涨11月的运价,这也是为11月至12月的年末出口旺季和来年的长协谈判做准备。

  除即期市场之外,陈臻认为,近期还需重点关注关税和地缘局势。美国关税方面,关注两个“对等关税”起征日的情况;地缘政治方面,需要关注中东局势的进展。

(文章来源:期货日报)