学会取舍 只做看得懂的行情

专访有色金属组第二名刘太保

当第十九届全国期货（期权）实盘交易大赛名单揭晓时，刘太保手里正攥着短剧拍摄剧本。这个平日里扎根剧组、仅利用夜晚研究期权的兼职交易者，怎么也没想到，自己能凭借沪铜看跌期权交易斩获有色组第二名的好成绩。

期权交易成为生活“解压阀”

据刘太保回忆，最初接触期权是在2019年，当时帮朋友处理有色贸易的库存，由于铜价跌得厉害，朋友说买个看跌期权对冲风险，这让他对这个金融工具产生了兴趣。后来，他又爱上拍短剧，但总觉得要有一个能静下心思考的爱好，期权就成了最佳选择。

2025年，一位老期货人的话让刘太保在交易上实现了质的突破。对方告诉他：“兼职做交易要做减法，品种减到1个，策略减到最简单，反而能赚钱。”这句话点醒了他。以前，他又想做黄金，又想做原油，结果忙得连拍短剧都没精神。后来，他彻底聚焦沪铜，每周跟2个仓储商、1个下游企业老板聊天，掌握真实供需情况；策略简化成“库存累积+技术破位=买看跌，库存去化+技术突破=买看涨”，这样交易胜率反而大幅提高。

这次大赛的获奖，正是他简化策略的成果。今年3月底，他通过贸易圈朋友得知铜库存“堆到仓库门口”，下游新能源车企采购单减少三成，他判断供需处于供过于求的状态。再结合特朗普关税政策对大宗商品的影响以及技术面的下跌信号，他考虑买入沪铜看跌期权。

在这次交易决策过程中，最惊险的是清明假期前两天。刘太保说：”当时拍短剧拍到天黑，晚上盯盘纠结要不要做空，后来考虑到关税因素，于是决定买点沪铜看跌期权试一下。”结果清明假期结束，沪铜开盘跳空大幅下行。这笔交易贡献了近90%的盈利，算是给“兼职”生涯添了个大惊喜，也让他站上了大赛领奖台。

顺势而为，赚能看懂的小钱

“兼职不贪，顺势而为，赚能看懂的小钱”，这是刘太保在此前账户大亏后总结出的核心交易理念。他坦言，兼职做期权，本质是用碎片化时间赚点零花钱，不能贪心，更不能跟市场较劲，只做自己能看懂的供需行情，心态反而稳了。

在刘太保的交易逻辑里，有“不变”也有“变”。“不变”的是两个底层逻辑：一是“有色价格绕不开供需，供需绕不开产业链”，不管市场怎么变，铜价涨跌最终要看“仓库里有多少货，下游要多少货”；二是“兼职先控风险，再谈盈利”，每次下单前先算“最多能亏多少”，确保不影响生活和短剧拍摄。“变”的是具体方法，以前总熬夜看盘，现在改成“早上半小时看库存数据，晚上一小时复盘”，这样也不会耽误白天拍短剧。

风险控制是刘太保交易中的“铁律”。做期权时，他用“逻辑止损”——如果判断的供需逻辑被打破，哪怕期权没亏多少，也立刻平仓。比如原本看跌铜价，结果突然出台“国家加大新能源铜采购”的政策，他会毫不犹豫地平仓离场。偶尔做期货，他用“固定止损”，每手亏3000 元就砍，绝不扛单。因为是兼职，他还定了条“死规矩”，止损单必须在下单时设好，拍摄时手机调静音，绝不中途看盘改止损。“过去的教训太深刻，现在宁可错过反弹，也不冒爆仓的风险。”他说。

在资金管理上，刘太保有自己的“门道”。每次期权盈利后，他会拿出90%投入“短剧基金”，剩下的留作交易本金。同时，出金能降低账户资金量，避免想赚更多钱买设备而贪心重仓。在仓位管理上，他遵循“10%原则”，期权投入不超过闲钱的10%，单品种仓位不超过总资金的5%；建仓时先试2%的仓位，方向对了再慢慢加到5%。“兼职嘛，求稳不求快，别让交易影响生活节奏。”他说。