期货公司多措并举强服务控风险

“现阶段中东局势已成为全球大宗商品市场的核心扰动因素，其影响主要通过供应、成本和情绪等途径传导，令大宗商品价格涨跌无序、市场流动性骤变，相关交易风险也随之上升。”中辉期货常务副总经理王斌告诉期货日报记者，他们秉承“以客户为中心”的经营原则，充分发挥期货公司作为风险管理服务商的作用，在市场出现突发性重大事件之际，以专业性服务切实为客户交易保驾护航。

王斌表示，面对市场异动，国内期货行业展现出高度的专业性和协同性。以他们公司为例，主要开展了三个方面的工作：一是巩固提升技术领先优势。在持续升级风控系统的基础上，实现对客户风险度的实时计算与全景监控，确保在极端行情下系统稳定、指令畅通，保持交易系统在低延迟、高稳定性方面的领先优势。二是做好前瞻性投研分析。研究院通过产业数据库和量化研究平台，及时向客户发布深度专题报告，解析局势对具体产业链（如能化、农产品）的潜在影响及其传导路径，为客户提供情景分析和决策参考。三是固化极端行情应急流程。组织协同各部门，不断演练并固化“研究即时解读→后台风控动态调保→与客户多渠道沟通”的应急流程，确保响应速度领先于行业平均水平。

“由于信息来源渠道不同、交易者之间存在较大的专业认知差异、交易风格不同，尤其是产业企业的业务经营范围不同，对于同一个突发事件，大家所面临的压力和风险是千差万别的。”郑州德库农业有限公司副总经理解亚飞认为，在这种情况下，期货公司制定的风险管理措施、为客户提供的专业服务，自然不能采取“一刀切”的方式，需要期货公司多部门协同，不仅要开展投资者教育和风险预警工作，还要针对高风险持仓客户、高波动品种等提供“一对一”的风险解决方案。同时，针对风险意识偏差、期货交易资历较浅、市场经验不足的交易者，需要用案例来揭示突发性、系统性风险事件的传播力、联动性、持续性等，以此提升客户识别与防控风险的能力。另外，期货公司还需要动态监测和跟踪地缘冲突的发展态势，在开展多情景压力测试的基础上，及时、准确地进行风险预警。

长安期货经纪业务管理部经理陈婷婷表示，由于近期国际形势复杂多变，市场不确定性显著增加。在这种情况下，公司高度重视投资者引导与保护工作，坚决防止风险蔓延，切实践行金融工作的政治性和人民性。一是加大对突发事件和热点品种的信息搜集与分析力度，研判风险传导方式与价格运行趋势，及时发布预警信息。二是建立相关热点品种重要客户名单并落实到人，确保风险提示第一时间触达客户，引导客户减少非理性操作。三是做好盘前沟通与盘中盯市，从严执行风控流程。

浙江省杭州市铝现货贸易商赵保顺认为，中东局势的变化对国内外市场形成全面冲击，股市、汇市、能源、物流运输等领域波动显著，大宗商品的生产、供应、物流及需求等环节变化莫测。此时，需要期货公司提供深度的解析，特别是提供突发事件对有色、贵金属、能化产业链等的实质影响分析报告，为广大交易者提供决策参考。

在中东局势升级初期，不少交易者由于对局势的认识深度不够，面对国际原油价格的剧烈波动，认为只是一种短期行情，最终因应对措施不当遭受了损失，而赵保顺开立账户的期货公司及时发布了中东局势突变将致电解铝减产、能源“断供”会直接影响相关商品生产等专题报告，解读了霍尔木兹海峡若遭封锁，对原油等商品物流的影响，帮助涉铝、能化等领域的交易者及时调整策略，从而规避了风险。

在与上海、浙江等地部分期货公司业务负责人交流时，记者了解到，针对中东局势突变，多家期货公司采取了投研快速响应、风控前置、全程动态监控等措施，如提前测算客户持仓、主动提示风险点，为客户追加保证金预留了时间，让风险提前得到了管控。另外，部分期货公司还通过自媒体平台发布投教视频，强化风险意识，避免客户进行情绪化交易。