中东乱局持续 铝业巨头遇袭！这6股上周获杠杆资金加仓

　　中东再传突发消息，国际铝价或将受影响。

　　中东两大铝厂遭遇袭击

　　据新华社消息，伊朗伊斯兰革命卫队29日发表声明说，革命卫队用导弹和无人机打击了阿联酋和巴林境内与美国军事和航空航天业有关的两家铝厂，以报复美以袭击伊朗钢铁厂等民用设施。

　　巴林铝业公司29日早间证实，部分设施在前一天遭到伊朗袭击，两人在袭击中受伤，公司正在评估设施损失，并全力确保运营具备弹性。巴林铝业公司已于今年3月初关闭三条铝生产线，约占其产能的19%。

　　世界最大铝生产商之一的阿联酋环球铝业公司28日同样证实遭伊朗方面袭击，该公司位于阿布扎比工业区的一家工厂承受重大损失，多名印度籍、巴基斯坦籍劳工受伤。该公司目前正在评估损失情况，但拒绝透露该工厂是否已经停产。

　　中东地区是铝的重要供应地，铝产量约占全球8%至9%。战事导致当地产能大幅削减，加上霍尔木兹海峡航运中断，原材料输入与成品出口通道双双受阻。花旗银行分析师此前预测，如果供应形势恶化，铝价可能攀升至每吨4000美元，远高于目前每吨约3300美元的水平。

　　多家铝企业绩向好、拟大额分红

　　东方财富Choice数据显示，截至3月29日，已有8家上市铝企披露2025年年报，各家公司的净利润均在10亿元以上，宏桥控股、中国铝业盈利规模更是高达百亿级别；业绩增速方面，焦作万方、云铝股份表现亮眼。

　　其中，焦作万方去年实现归母净利润10.71亿元，同比大增81.95%；拟每10股派现3.25元（含税）。公司已形成较稳定的“煤-电-铝-铝加工”一体化产业布局，形成了上下游一体化的协同优势。

　　云铝股份2025年实现营收600.43亿元，同比增长10.27%；归母净利润为60.55亿元，同比增长37.24%；拟10派3.79元（含税），共派发现金红利13.14亿元。报告期内，公司生产氧化铝130.36万吨；铝商品322.59万吨，同比增长6.47%。

　　3月29日晚间，天山铝业披露年报，公司去年营收达295亿元，同比增长5.03%；归母净利润为48.18亿元，同比增长8.13%；拟10派2.5元（含税）。

　　值得一提的是，天山铝业同日披露一季报业绩预告，公司预计2026年一季度归母净利润为22亿元，同比增长107.92%。业绩大增的原因，包括140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目部分产能投产，电解铝产销量同比增长约10%；同时，电解铝产品销售价格同比上涨约17%，量价协同发力，实现全年良好开局。

　　供应扰动或支撑铝价

　　华西证券最新研报指出，中东电解铝产能占全球近9%，地缘冲突加剧区域减产风险，叠加欧洲、美澳、非洲等高电价产区持续减产（莫桑比克已停产58万吨产能，全球潜在减产量达150-200万吨/年），铝土矿成本上行也将倒逼产能退出，几内亚出口量或将面临减少；反观需求端，即便经济偏弱，电解铝作为刚需工业品，历史下行周期消费降幅仅1%-2%，收缩幅度远小于供给端。

　　该机构进一步表示，当前市场聚焦电解铝下游消费下滑担忧，铝价与板块股票同步走弱，但后续若密集落地减产停产公告，铝价进一步下跌空间极为有限，具备左侧关注价值。

　　五矿期货也认为，美国与伊朗展开谈判但军事行动继续，原油价格维持强势，市场风险偏好仍相对承压，铝价一方面受到能源成本和供应扰动的支撑，另一方面还受到情绪面压制。短期铝价支撑仍强，预计维持高位震荡。

　　“中东产能的永久性损伤风险，使铝具备了脱离板块、独立走强的核心驱动力。”国信期货首席分析师顾冯达认为，二季度沪铝价格重心将震荡上移，预计年内沪铝主力合约核心运行区间将上移至23000至26000元/吨。

　　多只铝业股上周获抢筹

　　据东财行业分类，当前A股市场共25股属于铝行业，合计总市值约1.05万亿元，宏桥控股以3525亿元体量居首，中国铝业总市值约1963亿元，云铝股份市值也近千亿元，天山铝业、神火股份、南山铝业总市值均在600亿至800亿元之间。

　　今年以来，铝业股涨跌互现，鼎胜新材以45.77%涨幅居首，万顺新材、宏桥控股、神火股份等5股区间涨幅均在10%以上。

　　就上周而言，市场波动加大，铝板块走势稳健，超六成铝业股录得股价上涨，丽岛新材单周大涨18.26%，万顺新材、鼎胜新材周涨幅分别达13.77%和10.39%；华峰铝业跌幅榜居首，但跌幅也保持在不到4.4%。

　　东方财富Choice数据显示，上周共有6只铝业股获得融资净买入，神火股份获融资客抢筹7560.71万元，万顺新材获杠杆资金加仓2542.42万元，新疆众和、华峰铝业、永茂泰融资净买额均在300万至800万元之间。

（文章来源：东方财富研究中心）