一个期货高手的生存法则

“定海神针，不在海中，而在心中。”这是记者跟第十九届全国期货（期权）实盘交易大赛重量组亚军孙辉聊完，给人最深刻的印象。面对行情起伏，他凭借内心的沉静与“主动止赢，赢利出金”的交易理念，在变幻莫测的金融市场中稳如磐石。

一次“神来之笔”的诞生

2025年6月的一个深夜，孙辉像往常一样刷着新闻。他原本计划在6月15日美伊会谈结束后大举建仓原油，但那天晚上，他在一些财经网站的消息推送中，嗅到了不寻常的气息。

“美国从中东多个国家撤侨，”他回忆道，“我意识到，局势可能等不到会谈结束了。上半年原油可能因地缘冲突出现机会，但时间很难把握。”

几乎没有犹豫，他在睡前建仓原油多单，并搭配了少量期权。一两天后，以色列轰炸伊朗，油价飙升。这笔交易，成为他比赛中奠定胜局的“神来之笔”。

“很多人问我是不是运气，”孙辉笑了笑答道，“运气来了，你得有能力接住。关键还要客观地执行——对行情的客观理解，对操作的果断执行。”

一个“破釜沉舟”的开端

孙辉与期货的结缘，源于一位多年不见的朋友。那位朋友做期货，时间自由，“昨天在爬山，今天在旅游”。孙辉心动了。

他从股票账户转了10万元进入期货市场，什么都不懂，4个月后，几乎归零……

“我那时候做外贸，觉得两边都做不好，就辞职了。”他说得轻描淡写，但那是真正的“背水一战”。接下来的两年，他一直在亏损，痛苦而孤独。

“我没告诉家人我在做期货，怕他们担心，也怕被误解。” 他说。

一场与“复利神话”的对抗

孙辉的交易理念，可以用八个字概括：主动止盈，盈利出金。这与市场上流行的“复利神话”背道而驰。但他坚持了十几年。

“我从不做复利，复利看起来再美好，也可能一夜回到解放前。盈利出金，不是不相信市场，而是不相信自己。‘黑天鹅’什么时候来？人性什么时候失控？谁也不知道。” 他说。

他给记者举了一个例子：就像请家人吃顿大餐，或是买车买房，这些实实在在的回报，会建立起一种“胜利的能量场”。孙辉表示，自己喜欢读军事史，尤其欣赏粟裕将军的“苏中七捷”。

“不断的胜利，比完美的盈亏比更重要。”他说。

谈到品种选择，孙辉比较偏好与国内外宏观相关的大品种，如黄金、白银、原油、股指。他的理由很实在：“这些品种对交易者更公平，供求信息简单清晰，考验的是对信息的解读能力。”

他的交易方法也很明确，宏观方面确定方向，从K线等技术方面进出场。他说：“实践出真知。我从接触期货到现在，都是自我摸索、自我学习。每天都做大量交易笔记，这些年下来，已经积累了几十本交易笔记。”

孙辉认为，坚决止损是交易员的生命线。他对期货日报记者分享了一次“教科书式”的止损经历。

2020年疫情期间，他做多沥青和PP遭遇连续跌停。“在跌停处止损无法成交，第二天继续以跌停价平仓。”虽然遭受重大亏损，但他及时调整，“短时间内做空白银弥补了损失”。“我止损止赢都比较坚决。没有具体标准，但绝不会让账户因一笔单子无限亏损。”他表示，如果没有坚决止损，后来在原油“负油价事件”中可能就爆仓了。这种果断的风控意识，让他在极端行情中得以保全。

此外，2021年的回撤让他印象深刻：“在收益理想的情况下，想探索不同交易周期和模式，结果导致资金全面回撤。”这次经历让他更加坚信，适合自己的才是最好的。要放弃短板理论，发挥长板效应。