永安期货“六步走”全链条服务助钢企破局

编者按：日前，由中期协组织的“2024年度期货经营机构服务实体经济优秀案例征集活动”圆满落下帷幕，28家期货公司报送的39个案例入围中期协“服务实体经济优秀案例库”。

为生动呈现案例内容，即日起，中期协与期货日报联合推出“期货经营机构服务实体经济优秀案例（2024）”系列报道，为期货行业服务实体经济汲取智慧、积蓄力量，敬请关注。

在钢铁行业面临需求疲软、价格波动加剧的背景下，如何管理风险、稳定经营，成为钢铁企业亟待破解的课题。永安期货产业委员会主席石春生在接受期货日报记者采访时表示，2024年年初，化债政策导致部分省份基建项目阶段性暂停，建材需求同比下滑17%，成材库销比偏高，去库压力显著。同时，螺纹钢新旧国标切换让现货市场流动性面临挑战，钢价呈现出“W”形震荡下移行情。尽管三季度专项债加速发行与地产利好政策短暂提振钢铁市场，但地产投资增速持续低迷，终端需求复苏乏力。

在此背景下，钢铁企业普遍面临三大痛点：一是价格波动风险加剧，2024年螺纹钢现货年均价格同比下跌18%，部分区域钢厂销售利润率跌破1%；二是成本控制压力增大，铁矿石等原料采购成本波动剧烈，供应链成本增加8%～12%；三是期现结合能力不足，超60%的中小钢企套保比例不足20%，并缺乏专业的期货团队支撑。

石春生介绍，永安期货与广西柳州钢铁股份有限公司（下称柳钢）深度合作，创新实施“六步走”全链条服务模式，不仅为钢铁产业企业应对市场波动提供了可复制的实践经验，还通过精准套保策略有效对冲价格风险、优化采购成本，为期货行业服务实体经济树立了良好的典范。

具体来看，“第一步”是期货思维孵化。永安期货首次拜访柳钢时，向其系统解析了期货市场功能及行业标杆企业案例，并通过深度梳理企业现货敞口、采购模式及风控短板，主导搭建风险评估模型与动态监控机制，协助其制定《柳钢套期保值业务管理办法》，帮助柳钢实现决策机制、部门协同与预警处置全流程的规范化。

“第二步”是交割资质培育和交割厂库设计。永安期货协助柳钢进行热轧卷板、螺纹钢的质量检测（符合GB/T 3274-2017标准）。目前，柳钢已完成4个期货交割品牌的注册工作。在协助柳钢申请交割资质的同时，永安期货还主导了柳钢交割厂库申请方案的设计，针对性优化品牌申报策略与风险对冲预案，为柳钢顺利取得指定交割厂库资质提供了有利支撑。

“第三步”是人才梯队培育。永安期货在杭州举办为期5天的“钢铁企业期现结合实战课程”，涵盖期货基础、套保会计处理（IAS 39）、基差交易策略等内容，全方位梳理企业参与期货市场的盲点及痛点。

“第四步”是首张仓单生成。在全方位“一站式”服务前提下，永安期货协助柳钢完成了第一张5190吨的柳钢牌螺纹钢仓单注册，帮助其规避了后续价格下跌的潜在损失124.56万元，这也为永安期货后续为相关企业提供可复制的服务模式奠定了基础。

“第五步”是投研与套保落地。永安期货主导完成柳钢投研能力建设，协助其搭建专职投研团队，并在2024年设计6份卖出套保方案，以对冲现货风险，日常还为柳钢提供投研套保服务，有效降低了柳钢面临现货价格单边下跌的风险。

“第六步”是产业链生态构建。永安期货协同上下游企业优化供应链效率与成本，确保供应链的稳定性和响应速度。

石春生表示，永安期货与柳钢的合作，不仅实现了企业自身风险管理能力的跃升，对永安期货而言，更具多重战略意义：一是公司形成了“从0到1”的可复制服务模式，覆盖培训、交割、投研、风控等一站式解决方案；二是推动产融深度结合，公司通过基差贸易、含权合同等工具促进钢铁产业链升级；三是树立行业标杆，公司为头部钢企应用期货工具提供了实践范例，助力钢铁行业提升风险管理水平。

正如国家“十四五”规划强调的“鼓励实体企业利用期货市场管理价格风险，增强产业链韧性”，永安期货助力柳钢的成功案例是期货市场服务实体经济的生动体现。通过“六步走”服务模式，永安期货成功帮助柳钢实现了风险管理能力的提升和经营效益的优化，并为钢铁产业稳定发展作出了积极贡献。